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매매기법

11/08 항셍 나스닥 선물옵션 상황에 맞는 전략을 구사하자!

선물옵션 상황에 맞는 전략을 구사하자 

강세장에서 구사하는 선물옵션 전략

1. 콜옵션 매수 : 기초자산의 가격이 올라가는 것을 기대할때 콜옵션을 사는전략 채택
프리미엄이 자신이 지불한 가격보다 높아지면 반대매매하여 차익을 챙길수 있다. 
즉, 구매자의 입장에서 볼때 어떤물건을 살경우 가격이 올라갈것 같으므로 이 옵션을 사서 가격이 오를경우 이 옵션 행사로 인해 이익을 얻게 되는것이다. 가격이 하락하면 처음 매도자에게 지불한 옵션프리미엄만큼만 손해를 보는것이다.
 
2. 풋옵션 매도: 기초자산의 가격이 올라가는 것을 기대하지만 그 폭이 크지않을것을 예상하는경우 풋옵션을 파는 전략. 우리가 옵션을 팔면서 이미 받았던 매도시점의 옵션프리미엄보다 낮아야 한다. 
가격 하락을 염려하는 A에게 B는 풋옵션을 매도한다. B는 가격이 상승할것으로 예상하기 떄문이다. 이때 B는 옵션프리미어를 받게 되는데 만일 B의 예상이 빗나가 가격이 하락하게 되면 A가 옵션을 행사하게되어 그만큼 손해를 발생하게 된다.가격이 올라가면 B는 옵션프리미엄만큼의 이익을 보는 것이다.
 
3. 불스프레드 : 풋/콜옵션 어느것으로 구성하는것 상관없이 낮은 행사가격의 옵션을 매수하고 높은 행사가격의 옵션을 매도하는 전략이다.
두 옵션은 동일한 기초자산, 동일한 만기, 수량 이어야한다.
이것은 기초자산의 가격이 상승할때 돈을 벌고 반대로 하락할때 돈을 잃게 된다. 
  
 



약세장에서 구사하는 선물옵션 전략

1. 콜옵션 매도 : 기초자산이 내려가는것을 기대할때 콜옵션을 파는 전략을 채택한다. 
가격이 오를것을 염려하는 A에게 B는 콜옵션 매도를 하게된다. 가격이 내려가면 B는 옵션프레미엄만큼의 이익을 갖게 된다. 만일 가격이 상승하게되면 B는 상승한만큼 손해가 발생하게된다.
 
2.풋옵션 매수 : 기초자산이 내려가는것을 기대하지만 혹시모르는 가격상을에 대비하고 싶을때 풋옵션을 사는 전략을 사용한다.
 
3.베어스프레드 ; 이것은 풋이나 콜옵션 어느것으로 구성하던지 관계없이 낮은행사가격의 옵션을 매도하고 높은 행사가격의 옵션을 매수하는 전략이다. 




변동성이 커지는 상황에서 구사하는 선물옵션 전략

1.스트래들 매수 : 기초자산,만기일,행사가격이 동일한 콜옵션과 풋옵션을 동일한 수량만큼 동시에 매수매도하는 전략이다. 기초자산의 가격이 상승할지 하락할지 확신하지 못하지만 큰폭의 가격움직임을 예상할때 유용한 전략이다. 
 
2.스트랭글 매수 : 행사가격이 다른 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수 또는 매도하는전략이다. 
스트래들매수에 비해 상대적으로 적은 돈이 들고 실현되는 이익도 작다. 
  
3.버터플라이 매도 : 콜옵션 3개또는 풋옵션 3개로 구성된다. 낮은행사가격과 높은행사가격의 옵션을 1계약씩 매도하고 중간 행사사격의 옵션을 2계약 매수하는 전략. 변동성이 증가하는 경우 이익을 보게 된다. 
  
  
변동성이 작아지는 상황에서 구사하는 선물옵션 전략

1.스트래들 매도


2.스트랭글 매도 

3.버터플라이 매수

관리자 관리자 · 2023-11-08 20:14 · 조회 80

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